Semana que viene: El oro y el petróleo alcanzan un punto álgido   

Conclusiones clave

• XAUUSD, USOil, USDX y SP500 comienzan la semana impulsados ​​por las expectativas de recorte de tasas de la Fed, y la geopolítica añade un canal de impacto inflacionario a través del sector energético.
• El petróleo crudo mantiene una prima de riesgo considerable, entre 72 y 79 $/bbl; una ruptura de los 80 $ podría desencadenar un rápido movimiento hacia los 100 $ si el Estrecho de Ormuz permanece restringido.
• El pronóstico de las nóminas no agrícolas (NFP) del viernes, de 58 000 a 60 000 (frente a los 130 000), plantea un dilema: la desaceleración del empleo favorece los recortes de tasas, pero el estancado crecimiento salarial del 0,4 % y el alza del petróleo podrían obligar a la Fed a mantener una postura restrictiva.

Oro por encima de los 5.300 $ en medio de datos rígidos de EE. UU. y la demanda de activos refugio

El panorama macroeconómico es simple, pero no es favorable. Los operadores prevén una demanda laboral más débil sin un nuevo impulso inflacionario. Las publicaciones de esta semana determinarán si las expectativas de recorte de tipos de la Fed cobran fuerza o vuelven a generar dudas.

El mercado laboral ya ha mostrado indicios de enfriamiento marginal. Las ofertas de empleo en EE. UU. cayeron a su mínimo en más de cinco años en diciembre, lo que respalda la idea de que la demanda de trabajadores se ha debilitado. Esto añade peso adicional al panorama de nóminas y salarios del viernes.

Los mercados también están atentos a la evolución de la inflación. Incluso cuando falta una semana para el IPC, los operadores suelen posicionarse con anticipación si el informe de empleo les da un impulso direccional.

Por qué es importante: Las expectativas de recorte de tipos de la Fed marcan la pauta para el USDX, y el USDX tiende a guiar al XAUUSD y al apetito por el riesgo.

El petróleo supera los 80 $ ante la intensificación del temor al bloqueo de Ormuz

Esta es la parte de la semana en la que el mercado puede sentirse inestable. El petróleo no necesita un impacto confirmado en la oferta para moverse. Los operadores solo necesitan creer que el riesgo de interrupción ha aumentado, y esa creencia puede mantener el soporte del petróleo USOil durante más tiempo del que los titulares parezcan “nuevos”.

Un precio del petróleo más firme es importante porque se refleja en las expectativas de inflación y las condiciones financieras. También puede cambiar la forma en que los operadores calculan las expectativas de recorte de tasas de la Fed, incluso si los datos laborales se suavizan.

El oro reacciona de forma diferente. El XAU/USD opera como un seguro. Cuando aumenta la incertidumbre, el oro suele atraer flujos incluso antes de que se publiquen los datos. Si el dólar se mantiene contenido, ese soporte puede persistir.

Por qué es importante: Si el petróleo mantiene una prima, el mercado podría descontar menos recortes, lo que puede generar volatilidad bidireccional en el XAU/USD.

Símbolos clave a tener en cuenta

Oro (XAUUSD) | USDX | S&P 500 | Petróleo (CL-OIL) | Bitcoin (BTCUSD)    

Eventos clave a tener en cuenta

Para obtener una vista completa de los próximos eventos económicos, consulte el Calendario económico de VT Markets.    

Movimientos clave de la semana

Oro (XAUUSD)

• Oferta de XAUUSD en geopolítica, con 5455 definiendo el riesgo de extensión.     
• XAUUSD podría hacer una pausa si el USDX supera 98.651 después de la sorpresa de los salarios.
• El XAUUSD reacciona con más fuerza al NFP mientras las expectativas de recorte de tasas de la Fed se restablecen la próxima semana.        

Petróleo (USOUSD)

• El USOUSD tiene una prima de riesgo, con 71,181 como nivel de ruptura ante los titulares sobre Irán.
• La volatilidad del USOUSD se mantiene elevada mientras los operadores valoran el riesgo de disrupción a través del Estrecho de Ormuz.
• La fortaleza del USOUSD puede endurecer las condiciones y complicar las expectativas de recorte de tasas de la Fed en las nóminas.

Índice del dólar estadounidense (USDX)

• El USDX rechazó el nivel 98,10 y ahora se encuentra en un rango, con 98,50 como la siguiente área en un impulso alcista.     
• El USDX por encima de 98,651 invalida las configuraciones bajistas y puede presionar al XAUUSD intradía.          
• La dirección del USDX seguirá las nóminas y los salarios, ya que las expectativas de recorte de tasas de la Fed siguen siendo sensibles.

Índice S&P 500 (SP500)

• El SP500 se abre a la baja si se rompe el nivel 6777,90 durante la volatilidad del NFP.        
• El SP500 puede tener dificultades si el USOil mantiene su oferta y el mercado recorta las expectativas de recorte de tasas de la Fed.
• La debilidad del SP500 puede mantener al XAUUSD respaldado por la demanda de cobertura.    

En resumen

El XAU/USD comienza la semana impulsado por la geopolítica y un mercado que aún busca protección. Las expectativas sobre el próximo recorte de las tasas de interés se fortalecen tras el informe de empleo de EE. UU., o si los salarios mantienen a la Fed cautelosa.  

El petróleo es el factor decisivo. Si el USOUSD mantiene una prima, puede mantener viva la presión inflacionaria y cumplir con el plazo máximo del primer recorte, incluso si las nóminas se desaceleran.    

Cree una cuenta activa de VT Markets hoy para acceder a las funciones de nuestra plataforma, que incluyen información del mercado y contenido educativo.