VT 
La historia ofrece una lección constante para los mercados. Cuando el dinero falla, primero se erosiona la confianza, y poco después las instituciones.
En Alemania, en 1923, la hiperinflación hizo que el marco perdiera todo valor y obligó a los ciudadanos a cargar carretillas llenas de dinero en efectivo solo para comprar pan.
Para noviembre de ese año, un dólar estadounidense equivalía a 4,2 billones de marcos. Los ahorros se agotaron y el gobierno se derrumbó en cuestión de meses.
Una secuencia similar se desarrolló en Indonesia en 1998. Durante la crisis financiera asiática, la rupia perdió el 80 por ciento de su valor en cuestión de meses.
El aumento de los precios provocó protestas masivas y, en mayo de 1998, el presidente Suharto dimitió después de 32 años en el poder.
Estos episodios son importantes para los traders porque muestran cómo el colapso de la moneda modifica la estabilidad política, los flujos de capital y la demanda de activos en rápida sucesión.
La crisis monetaria y la fuga de capitales de Irán
Ese mismo patrón está resurgiendo en Irán. A finales del año pasado, el banco privado Ayandeh Bank quebró debido a una deuda de casi 55.000 millones de dólares en préstamos incobrables.
El gobierno respondió imprimiendo dinero para cubrir las pérdidas, lo que aceleró la caída de la moneda en lugar de estabilizarla.
El rial iraní, ya debilitado por las sanciones y los errores políticos, entró en una pronunciada caída libre. Tras fuertes pérdidas hasta 2025, el rial alcanzó nuevos mínimos históricos cercanos a los 1,5 millones por dólar en el mercado negro.
A fines de diciembre, estallaron protestas en todo el país a medida que aumentaban los costos de vida y se desvanecía la confianza en las instituciones.
Para los mercados, esto es importante porque el colapso de la moneda suele desencadenar comportamientos defensivos. Ante la desintegración del rial, los iraníes actuaron rápidamente para proteger su riqueza mediante canales alternativos, lo que aceleró la demanda de activos fuera del sistema bancario.
¿Por qué las criptomonedas ganan terreno cuando el dinero fiduciario se desploma?
La historia demuestra que los gobiernos suelen responder a la devaluación de una moneda mediante una redenominación. Venezuela es un ejemplo reciente. En 2018, el país reemplazó su antiguo bolívar por un bolívar soberano, eliminando cinco ceros.
La inflación continuó. Para 2021, las autoridades emitieron otra versión, el bolívar digital, eliminando seis ceros más.
El resultado no cambió. A finales de 2021, se necesitaban alrededor de siete millones de bolívares para comprar una sola barra de pan.
Quienes tenían acceso a dólares estadounidenses a través de remesas o exportaciones se las arreglaron mejor, mientras que los trabajadores que cobraban sólo en bolívares quedaron atrapados en una economía local en contracción.
Para cerrar esa brecha, muchos venezolanos recurrieron a las criptomonedas. Los tokens digitales se convirtieron en herramientas para recibir remesas, preservar los salarios y realizar transacciones más allá de sistemas deficientes. Para los comerciantes, este cambio explica por qué la demanda de criptomonedas suele aumentar durante las crisis, incluso cuando los precios se mantienen volátiles.
La ventaja de Irán en la adopción digital
Irán se diferencia de Venezuela en un aspecto clave: la adopción de criptomonedas ya está muy extendida.
Para 2023, aproximadamente uno de cada cinco iraníes poseía criptomonedas, y casi uno de cada tres había usado o invertido en activos digitales. Estas tasas de adopción se encuentran entre las más altas del mundo.
Años de sanciones y acceso restringido a las finanzas globales impulsaron a muchos iraníes hacia Bitcoin y las criptomonedas estables mucho antes de la crisis actual. Esto significa que, si la tensión bancaria se agrava o la inestabilidad política se acelera, el capital puede trasladarse rápidamente a activos digitales sin la curva de aprendizaje observada en otros lugares.
Para los mercados globales, esto refuerza la idea de que las criptomonedas se utilizan cada vez más como infraestructura en lugar de especulación en economías frágiles.
Lo que los comerciantes están observando en 2026
A pesar de la creciente adopción, los mercados de criptomonedas siguen siendo sensibles a las condiciones macroeconómicas. A partir de enero de 2026, las expectativas de tasas de interés altas y una política más restrictiva de la Reserva Federal de EE. UU. han afectado al bitcoin.
La incertidumbre regulatoria también ha aumentado la presión. A mediados de enero, un retraso en un proyecto de ley sobre criptomonedas del Senado estadounidense hizo que el bitcoin volviera a caer por debajo de los 95.000 dólares.
Las condiciones comerciales a principios de año suelen ser inestables debido a las ventas relacionadas con impuestos y los ajustes de liquidez. Sin embargo, si la inflación continúa enfriándose y los principales bancos centrales optan por una política monetaria expansiva a finales de 2026, las condiciones de liquidez podrían mejorar.
En ese entorno, activos como Bitcoin pueden atraer nuevas entradas, especialmente a medida que los casos de uso en el mundo real se expanden durante eventos de estrés monetario.
Símbolos clave a tener en cuenta
BTCUSD | XAUUSD | USDX | EURUSD | nas100
Próximos eventos
| Fecha | Divisa | Evento | Pronóstico | Anterior | Comentarios del analista |
| 19 de enero | Dólar estadounidense | Feriado | N/A | N/A | Las condiciones de liquidez más delgadas pueden distorsionar la acción del precio a principios de semana. |
| 20 de enero | GBP | El gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, habla | N/A | N/A | Consulte la estructura del mercado para conocer el sesgo direccional. |
| 21 de enero | Dólar estadounidense | El presidente Trump habla | N/A | N/A | Esté atento a futuras actualizaciones geopolíticas y relacionadas con políticas. |
| 22 de enero | Dólar estadounidense | Índice de precios PCE básico | N/A | 0,20% | La sensibilidad a la inflación sigue siendo elevada. |
| 22 de enero | Dólar estadounidense | PIB final intertrimestral | 4,30% | 4,30% | Consulte la estructura del mercado para confirmarlo. |
| 23 de enero | Yen japonés | Tasa de política monetaria del Banco de Japón | 0,75% | 0,75% | Centrarse en la orientación de Ueda y la reacción del yen. |
Para obtener una vista completa de los próximos eventos económicos, consulte el Calendario económico de VT Markets.
Movimientos clave de la semana
Bitcoin (BTCUSD)
- Bitcoin retrocedió por debajo de los 95.000 dólares tras los retrasos regulatorios en EE. UU.
- Las tasas elevadas continúan limitando el alza a corto plazo.
- La demanda estructural sigue respaldada por la adopción en los mercados emergentes.
Oro (XAUUSD)
- El oro alcanzó nuevos máximos históricos cerca de 4.6904.505 antes de consolidarse.
- La demanda de refugio seguro se mantiene firme en medio de los titulares sobre estrés cambiario.
- Los traders monitorean las señales de la política estadounidense para obtener claridad direccional.
Índice del dólar estadounidense (USDX)
- El USDX cotiza cerca del área monitoreada de 99.10.
- La retórica arancelaria y las expectativas sobre las tasas respaldan la fortaleza a corto plazo.
- La resistencia se encuentra cerca de 99,70 y 100,00.
Índice S&P 500 (SP500)
- El nivel 7.000 sigue siendo un área de resistencia clave.
- El riesgo geopolítico podría provocar retrocesos hacia 6.840 o 6.795.
- El sentimiento bursátil sigue siendo sensible a las señales de estabilidad macroeconómica.
En resumen
Los mercados siguen estrechamente vinculados a la credibilidad del dinero. La tensión cambiaria en algunas partes del mundo en desarrollo continúa impulsando la demanda de depósitos de valor alternativos, mientras que el endurecimiento de las condiciones financieras globales mantiene elevada la volatilidad a corto plazo de los activos de riesgo.
Los mercados de criptomonedas siguen siendo sensibles a las expectativas sobre las tasas de interés y a los titulares regulatorios, pero la adopción en el mundo real impulsada por la necesidad en lugar de la especulación continúa creciendo bajo la superficie.
Los traders siguen centrados en las próximas señales políticas y datos de inflación, ya que estos darán forma a las condiciones de liquidez y determinarán si el posicionamiento defensivo da paso a un renovado apetito por el riesgo más adelante en 2026.
Cree una cuenta activa de VT Markets hoy para acceder a las funciones de nuestra plataforma, que incluyen información del mercado y contenido educativo.
