{"id":16772,"date":"2023-07-11T01:05:47","date_gmt":"2023-07-11T01:05:47","guid":{"rendered":"https:\/\/eu.vtmarkets.com\/es-eu\/?p=9403"},"modified":"2023-07-11T01:05:47","modified_gmt":"2023-07-11T01:05:47","slug":"que-son-los-bonos-y-como-se-operan","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.net\/es\/discover\/que-son-los-bonos-y-como-se-operan\/","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 son los bonos y c\u00f3mo se operan?"},"content":{"rendered":"\n

Visit this page for the English version of “What Are Bonds & How Do You Trade Them?”<\/a><\/p>\n\n\n\n

Los bonos son uno de los activos financieros m\u00e1s populares, pero si nunca has explorado qu\u00e9 son y c\u00f3mo funcionan, es posible que te hayas desanimado por su reputaci\u00f3n de ser complejos o tener un bajo rendimiento.<\/p>\n\n\n\n

En realidad, los bonos son un activo ampliamente negociado<\/a> que puede fortalecer el perfil de riesgo-retorno de tu cartera y agregar diversificaci\u00f3n sin exponerte a una volatilidad excesiva. Su supuesto bajo rendimiento se equilibra al ser una opci\u00f3n segura y de bajo riesgo para los inversores, y su relaci\u00f3n inversa con las tasas de inter\u00e9s tambi\u00e9n ofrece oportunidades rentables para operar con CFDs de bonos<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

En este art\u00edculo, analizaremos qu\u00e9 son los bonos, qu\u00e9 tipos est\u00e1n disponibles para operar y c\u00f3mo puedes agregar este activo a tu propia cartera, diversific\u00e1ndola m\u00e1s all\u00e1 de las acciones.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfQu\u00e9 son los bonos?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Los bonos son, en t\u00e9rminos m\u00e1s simples, un tipo de instrumento de deuda. Mientras que las personas pueden acudir a un banco o cooperativa de cr\u00e9dito para obtener un pr\u00e9stamo, las empresas y los gobiernos pueden obtener capital acudiendo a inversores, quienes se convierten en tenedores de bonos de la organizaci\u00f3n. Los tenedores de bonos pagan intereses sobre el activo, conocido como tasa de cup\u00f3n, hasta el vencimiento del bono, siendo el ‘vencimiento’ la fecha de vencimiento en la cual se reembolsa el monto del pr\u00e9stamo inicial (conocido como capital).<\/p>\n\n\n\n

Los bonos se consideran menos riesgosos que otros activos m\u00e1s vol\u00e1tiles, pero conllevan algunos riesgos asociados a las tasas de inter\u00e9s, los cr\u00e9ditos, los incumplimientos y los pagos anticipados. Existen diferentes tipos de bonos seg\u00fan la organizaci\u00f3n, empresa o instituci\u00f3n que los haya emitido, pero todos se clasifican seg\u00fan su grado de inversi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfQu\u00e9 tipos de bonos existen?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Los bonos pueden ser garantizados o no garantizados. Un bono garantizado protege al tenedor de bonos de un incumplimiento del emisor, al ofrecer activos como garant\u00eda. Los valores respaldados por hipotecas son un ejemplo de bonos garantizados.<\/p>\n\n\n\n

Por otro lado, los bonos no garantizados, tambi\u00e9n conocidos como debentures, no cuentan con garant\u00edas colaterales. Son considerados activos m\u00e1s riesgosos, ya que tanto los intereses como el capital est\u00e1n garantizados \u00fanicamente por la empresa u organizaci\u00f3n emisora.<\/p>\n\n\n\n

Existen cuatro tipos de bonos:<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Bonos gubernamentales<\/strong>: Aunque algunos bonos emitidos por el gobierno no est\u00e1n respaldados, se consideran algunas de las inversiones de menor riesgo en el mercado, siempre y cuando los bonos provengan de gobiernos estables que nunca hayan incurrido en un impago de deuda. En Estados Unidos, los bonos gubernamentales se conocen como bonos del Tesoro, mientras que en el Reino Unido se llaman gilts.<\/p>\n\n\n\n

Los bonos gubernamentales pueden estar disponibles con una tasa de inter\u00e9s fija o con un pago variable de cup\u00f3n ligado a la inflaci\u00f3n. En el Reino Unido, los bonos ligados a la inflaci\u00f3n se llaman gilts indexados, mientras que en Estados Unidos se conocen como TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities).<\/p>\n\n\n\n

Bonos corporativos:<\/strong> Los bonos corporativos, como su nombre lo indica, son emitidos por empresas. Se utilizan para obtener financiamiento y, seg\u00fan el tama\u00f1o y la solidez de la empresa, pueden considerarse de mayor o menor riesgo.<\/p>\n\n\n\n

Los bonos corporativos siempre representan un mayor riesgo que los bonos gubernamentales, pero como tenedor de bonos, tienes m\u00e1s protecci\u00f3n contra p\u00e9rdidas que un accionista com\u00fan. Por ejemplo, si la empresa se declara en quiebra, los activos liquidados se utilizan para pagar a los tenedores de bonos antes que a los accionistas (esto se conoce como preferencia de liquidaci\u00f3n). Los bonos corporativos pueden ser garantizados y se clasifican seg\u00fan agencias como Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch Ratings, que eval\u00faan su grado de inversi\u00f3n en general.<\/p>\n\n\n\n

Bonos municipales:<\/strong> Similar a los bonos gubernamentales, los bonos municipales, o “munis”, son emitidos por municipios, consejos, ciudades y otros gobiernos locales. A menudo tienen una tasa de inter\u00e9s m\u00e1s baja y se consideran menos riesgosos que ciertos tipos de bonos.<\/p>\n\n\n\n

Los bonos municipales tambi\u00e9n pueden resultar atractivos para los inversores porque no est\u00e1n sujetos a impuestos en Estados Unidos.<\/p>\n\n\n\n

Bonos de agencias:<\/strong> Los bonos de agencias se definen como valores emitidos por empresas respaldadas por el gobierno u otros departamentos federales que no sean el Tesoro de Estados Unidos. Principalmente un fen\u00f3meno estadounidense, pueden estar respaldados por el gobierno estadounidense, como en el caso de los bonos emitidos por departamentos gubernamentales, o no estar respaldados, como los emitidos por empresas respaldadas por el gobierno (conocidas como GSE, por sus siglas en ingl\u00e9s).<\/p>\n\n\n\n

Tanto la Asociaci\u00f3n Nacional de Hipotecas Fannie Mae como los bonos de la Corporaci\u00f3n Federal de Pr\u00e9stamos Hipotecarios Freddie Mac son ejemplos de bonos GSE.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfC\u00f3mo funcionan los bonos?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Los bonos son instrumentos de deuda simples. Rigen el proceso mediante el cual un tenedor de bonos presta dinero (conocido como capital o valor nominal) a una instituci\u00f3n p\u00fablica o privada (conocida como emisor), y el emisor luego lo reembolsa de forma anual, semestral o mensual, seg\u00fan lo establecido en los t\u00e9rminos del bono. Cuando el bono alcanza su vencimiento, es decir, su fecha de expiraci\u00f3n, se devuelve el capital al tenedor de bonos.<\/p>\n\n\n\n

Dado que los bonos son lo que se conoce como valores negociables, se pueden comprar y vender en un mercado secundario, de manera similar a las acciones (aunque es importante tener en cuenta que las acciones y los bonos funcionan de manera bastante diferente). Algunos bonos cotizan en la bolsa de valores; sin embargo, la mayor\u00eda de las operaciones de bonos se realizan a trav\u00e9s de productos de venta libre (OTC), como los CFD (contratos por diferencia), que se negocian a trav\u00e9s de corredores.<\/p>\n\n\n\n

Al igual que todos los instrumentos de deuda, los bonos dependen en gran medida de las tasas de inter\u00e9s para determinar su precio. En general, los aumentos en las tasas de inter\u00e9s reducen la demanda de bonos, ya que los inversores buscan mejores tasas de inter\u00e9s enotros lugares. En per\u00edodos de disminuci\u00f3n de las tasas de inter\u00e9s, la demanda de bonos aumenta inversamente y sus precios suben.<\/p>\n\n\n\n

Caracter\u00edsticas de los bonos<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Existen ciertas caracter\u00edsticas que distinguen a los bonos de otros activos e instrumentos de deuda. Estas son: vencimiento y duraci\u00f3n, calificaci\u00f3n crediticia, valor nominal y precio de emisi\u00f3n, y tasas y fechas de cup\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

Vencimiento y duraci\u00f3n:<\/strong> Estos dos t\u00e9rminos pueden parecer intercambiables, pero el vencimiento y la duraci\u00f3n son diferentes. El vencimiento de un bono se refiere a su plazo activo, es decir, el tiempo que transcurre hasta que vence y se realiza el pago final.<\/p>\n\n\n\n

La duraci\u00f3n, por otro lado, se refiere tanto a un per\u00edodo de tiempo como a una medida de la sensibilidad del precio de un bono ante los cambios en la tasa de inter\u00e9s. La duraci\u00f3n de Macaulay de un bono es el tiempo real que tarda en reembolsar su capital, expresado en a\u00f1os. La duraci\u00f3n de Macaulay se utiliza para calcular la duraci\u00f3n modificada de un bono, ya que cuanto m\u00e1s tiempo tarde un bono en ser pagado, m\u00e1s vulnerable ser\u00e1 a las fluctuaciones en las tasas de inter\u00e9s. La duraci\u00f3n modificada es la expresi\u00f3n de la vulnerabilidad de ese bono.<\/p>\n\n\n\n

Calificaci\u00f3n crediticia:<\/strong> La calificaci\u00f3n crediticia es esencialmente una “clasificaci\u00f3n” de todos los bonos en una escala de solvencia. Como se mencion\u00f3, las agencias de calificaci\u00f3n son las entidades encargadas de emitir estas calificaciones, como Standard & Poor’s y Fitch Ratings, por ejemplo.<\/p>\n\n\n\n

Las calificaciones crediticias son \u00fatiles para los emisores porque pueden ayudar a promocionar la atractividad de un bono para los inversores. Del mismo modo, son una herramienta valiosa para evaluar el riesgo de un bono para los posibles tenedores de bonos. Los bonos de largo plazo de bajo riesgo reciben la calificaci\u00f3n m\u00e1s alta posible de AAA, mientras que los bonos calificados por debajo de la categor\u00eda de inversi\u00f3n se clasifican a partir de BB+ (tambi\u00e9n conocidos como bonos basura).<\/p>\n\n\n\n

Valor nominal:<\/strong> El valor nominal, o principal, es la cantidad acordada que el emisor se compromete a pagar al tenedor de bonos, menos los pagos de cup\u00f3n (o inter\u00e9s). Por lo general, el valor nominal se paga en una suma global al vencimiento del bono y no fluct\u00faa en precio desde su establecimiento inicial. Sin embargo, hay algunas excepciones a esto, como los TIPS (Valores Protegidos contra la Inflaci\u00f3n del Tesoro), que se ajustan de acuerdo con las cifras de inflaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

Precio de emisi\u00f3n:<\/strong> Te\u00f3ricamente, el precio de emisi\u00f3n deber\u00eda ser igual al valor nominal del bono, ya que ambos representan el valor total del pr\u00e9stamo. Sin embargo, el precio de emisi\u00f3n puede diferir en el mercado secundario, donde el precio de emisi\u00f3n de un bono puede fluctuar significativamente.<\/p>\n\n\n\n

Tasas y fechas de cup\u00f3n:<\/strong> La tasa de cup\u00f3n, o tasa de inter\u00e9s, de un bono es el inter\u00e9s pagado a los tenedores de bonos, generalmente de forma anual o semestral. Tambi\u00e9n se conoce como rendimiento nominal. La tasa de cup\u00f3n se calcula dividiendo los pagos anuales del bono entre su valor nominal completo.<\/p>\n\n\n\n

Las fechas de cup\u00f3n determinan los intervalos en los que se realizan estos pagos de cup\u00f3n. Pueden ser mensuales, semestrales, anuales o trimestrales, pero estar\u00e1n especificadas en el bono.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfQu\u00e9 afecta los precios de los bonos?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Los precios de los bonos est\u00e1n sujetos a la demanda y la oferta, las tasas de inflaci\u00f3n, su calificaci\u00f3n crediticia y la cercan\u00eda de un bono en particular a su vencimiento<\/a>. Como hemos discutido, los bonos y las tasas de inter\u00e9s tienen una relaci\u00f3n inversa entre s\u00ed: cuando el precio de uno es alto, el precio del otro se reduce. <\/p>\n\n\n\n

La demanda de bonos, por lo tanto, depende de las tasas de inter\u00e9s y de si los bonos representan una inversi\u00f3n atractiva debido a su bajo rendimiento, o si las tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas tentar\u00e1n a los inversores con mejores oportunidades. Si las tasas de inter\u00e9s se vuelven demasiado altas, los emisores pueden reducir la cantidad de bonos disponibles para controlar la oferta seg\u00fan la demanda.<\/p>\n\n\n\n

Las calificaciones crediticias siguen siendo un indicador s\u00f3lido del riesgo general de un bono, y los bonos m\u00e1s baratos generalmente conllevan un mayor riesgo de impago. Es responsabilidad del operador decidir c\u00f3mo gestionar este riesgo, pero las agencias de calificaci\u00f3n crediticia siguen siendo una buena gu\u00eda para determinar qu\u00e9 bonos representan buenas inversiones.<\/p>\n\n\n\n

A medida que un bono alcanza su vencimiento, su precio volver\u00e1 naturalmente a su valor nominal, ya que el valor del bono alcanza su cantidad inicial del pr\u00e9stamo. El n\u00famero de pagos de cup\u00f3n restantes en un bono tambi\u00e9n afectar\u00e1 su precio.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfC\u00f3mo se operan los bonos?<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Ahora que conoces los conceptos b\u00e1sicos de qu\u00e9 son los bonos y c\u00f3mo funcionan, es hora de analizar c\u00f3mo operar con bonos.<\/p>\n\n\n\n

Obt\u00e9n m\u00e1s informaci\u00f3n sobre las estrategias de trading de CFD en este art\u00edculo<\/a><\/h5>\n\n\n\n

1. Elije el tipo de bonos que deseas operar.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Tanto los bonos gubernamentales como los bonos corporativos se consideran elementos importantes de una cartera diversificada. Independientemente del tipo de bonos que elijas para operar, una forma popular de hacerlo es a trav\u00e9s de CFD de bonos. Los CFD son instrumentos financieros derivados que obtienen su valor mediante la especulaci\u00f3n sobre el movimiento del valor de un bono, en lugar de adquirir el bono en s\u00ed.<\/p>\n\n\n\n

2. Elige tu estrategia de operaci\u00f3n de bonos.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Los CFD de bonos, al igual que todos los CFD, son instrumentos financieros complejos. Hay dos enfoques generales para las estrategias de operaci\u00f3n de bonos que puedes adoptar, pero tambi\u00e9n puedes investigar m\u00e1s sobre otras estrategias de operaci\u00f3n de CFD.<\/p>\n\n\n\n

La primera estrategia para operar con CFD de bonos se conoce como cobertura. Esta es una t\u00e1ctica de mitigaci\u00f3n de p\u00e9rdidas que implica operar de tal manera que las ganancias y las p\u00e9rdidas se compensen entre s\u00ed.<\/p>\n\n\n\n

La segunda estrategia es la especulaci\u00f3n de las tasas de inter\u00e9s. Al predecir correctamente los movimientos de las tasas de inter\u00e9s, puedes tomar una posici\u00f3n sobre futuros de bonos gubernamentales a trav\u00e9s de CFD de bonos.<\/p>\n\n\n\n

3. Abre una cuenta de operaciones de bonos.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Has elegido un CFD de bonos y una estrategia; ahora est\u00e1s listo para comenzar a operar. Para hacerlo, deber\u00e1s crear una cuenta de operaciones en vivo. En VT Markets, puedes hacerlo en solo unos minutos. Si deseas practicar tu estrategia antes de ingresar al mercado en vivo, tambi\u00e9n puedes crear una cuenta demo sin riesgos para poner a prueba tu enfoque.<\/p>\n\n\n\n

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4. Toma tu primera posici\u00f3n.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Finalmente, ahora est\u00e1s listo para abrir y monitorear tu primera posici\u00f3n. Aseg\u00farate de tener la mejor plataforma de operaciones al alcance de tu mano. En VT Markets, utilizamos la potente MetaTrader 4 y su contraparte de \u00faltima generaci\u00f3n, MT5.<\/p>\n\n\n\n

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