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Los mercados abrieron la semana conmocionados, ya que el oro experimentó un reinicio técnico histórico, obligando a los operadores a abandonar la narrativa parabólica después de que una brutal liquidación borrara semanas de ganancias en una sola sesión.
Lo que parecía un avance imparable hacia el nivel de los 6.000 dólares se desmoronó el viernes, ahora conocido como el “”Viernes Negro”” para los metales preciosos, después de que la nominación de Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal pillara a los mercados desprevenidos. El posicionamiento se había inclinado fuertemente hacia un dólar estadounidense más débil y un banco central más expansivo.
En cambio, la perspectiva de una Reserva Federal más agresiva desencadenó un fuerte repunte del dólar desde mínimos de varios años, desatando una ola de llamadas de margen que hicieron caer al oro desde su máximo histórico de $ 5,998 a menos de $ 5,000.
La recalificación de la Reserva Federal y el estallido de la burbuja del oro
La señal política hizo más que sacudir los pares de divisas; destrozó el impulso comercial en activos tangibles. Durante gran parte de enero, el oro se había considerado la mejor protección contra la devaluación de la Fed y la escalada de las tensiones comerciales.
Sin embargo, dado que Warsh es visto como un firme defensor del dólar y un defensor de un balance más austero, el piso del dinero fácil que había sustentado el repunte del 29% del oro en enero ha desaparecido de repente.
La ola de ventas se ha visto agravada por pérdidas técnicas y agotamiento especulativo. Los operadores que se habían apoyado con comodidad en la ruptura del triple techo ahora están reevaluando el coste de oportunidad de mantener lingotes sin rendimiento, ya que los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años se mantienen firmes cerca del 4,24 %.
Símbolos clave a tener en cuenta
XAUUSD | USDX | XAGUSD | SP500 | BTCUSD
Próximos eventos
| Fecha | Divisa | Evento | Pronóstico | Anterior | Observación del analista |
| 2 de febrero | USD | PMI manufacturero del ISM | 48.5 | 47.9 | Continúa la contracción manufacturera; pesa la incertidumbre arancelaria |
| 4 de febrero | USD | Cambio en el empleo no agrícola de ADP | 48K | 41K | La desaceleración de la contratación privada podría frenar el repunte del dólar |
| 6 de febrero | USD | Ganancias medias por hora m/m | 0.30% | 0.30% | Los altos salarios favorecerían al lado agresivo de Warsh |
| 6 de febrero | USD | Cambio en el empleo no agrícola | 67K | 50K | Un fuerte ritmo podría sellar el destino del oro por debajo de los 5.000 dólares |
| 6 de febrero | USD | Tasa de desempleo | 4.40% | 4.40% | El aumento de las tasas podría reforzar un tono más suave de la Fed |
Para obtener una vista completa de los próximos eventos económicos, consulte el Calendario económico de VT Markets.
Movimientos clave de la semana
Oro (XAUUSD)
- XAUUSD retrocede hasta el nivel de soporte clave 4550
- Si el impulso bajista se extiende, podría deslizarse hacia el nivel 4400.
- El sentimiento de aversión al riesgo podría hacer bajar los precios
Plata (XAGUSD)
- XAGUSD retrocede hasta el nivel de soporte clave 74
- La plata podría comenzar a consolidarse entre el nivel de resistencia de 86,8 y el nivel de soporte de 74
- Los próximos datos del NFP son cruciales para los movimientos de la plata
Índice del dólar estadounidense (USDX)
- El USDX ha encontrado soporte en el nivel de 95,35
- El USDX está probando actualmente un importante nivel de resistencia con un precio de 97.
- Si el USDX logra superar el nivel de resistencia actual, podría buscar precios más altos.
Bitcoin (BTC)
- Bitcoin extiende su impulso bajista hacia el nivel de soporte de $75,000
- Si se rompe el nivel de soporte actual, es probable que busque el nivel de soporte de $70,000.
- La sorpresa en el empleo puede hacer tambalear el dólar
Ethereum (ETH)
- Ethereum está formando mínimos y máximos más bajos que indican una tendencia bajista
- Ethereum está probando el nivel de soporte actual con un precio de 2200
- Si el nivel de soporte actual no se mantiene, podría caer hasta 2000.
En resumen
La perspectiva positiva del oro sigue estando respaldada por las expectativas de que la Reserva Federal implementará nuevos recortes de tasas de interés en los próximos meses. El nombramiento del expresidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, por el presidente estadounidense Donald Trump para suceder a Jerome Powell en mayo ha reforzado esta percepción.
Dicho esto, una presidencia de la Fed más moderada no garantiza reducciones drásticas de los tipos de interés. Sin embargo, el cambio de liderazgo podría orientar las expectativas del mercado hacia tipos de interés más bajos con el tiempo, un escenario que probablemente lastrará al dólar estadounidense, a la vez que mantendrá un contexto favorable para el oro.
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